2.3. Методика оптимального распределения инвестиционных ресурсов

Выявив основные на наш взгляд источники финансирования реальных инвестиций, проанализируем существующие подходы к их классификации. В современной экономической литературе классификации источников финансирования реальных инвестиций встречаются крайне редко и, как правило, осуществляются на основании нескольких признаков. Под признаком классификации источников финансирования инвестиций нами понимается какой-либо критерий, посредствам которого в однородную по классифицирующему признаку группу выделяются некоторые источники. Один из подходов к классификации предлагается В. Автор выделяет следующие источники финансирования инвестиций: В основе рассмотренной классификации лежит лишь один признак, что является недостаточным для ее практического применения при планировании финансирования инвестиционных проектов. Ковалеву классификация источников финансирования инвестиций встречается у И. Бланка основаны на одном и том же классифицирующем признаке.

8.7. Инвестиционные проекты предприятий и организаций

Модель инвестиционно-финансового выбора оптимальной структуры источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий Введение к работе Актуальность темы исследования. Активизация инвестиционной деятельности российских предприятий становится особо значимой в условиях модернизации отечественной экономики. Определяя масштабы, темпы роста и уровень конкурентоспособности предприятий, она способствует макроэкономической стабилизации хозяйственной системы общества и ускорению ее перехода к качественно новой ступени развития.

Характерной особенностью инвестиционной деятельности предприятий на современном этапе является рост многообразия привлекаемых источников финансирования как результат перехода к рыночной модели инвестирования с присущим для нее изменением соотнощения между внутренними и внешними источниками финансирования инвестиций. В этих условиях одной из приоритетных задач финансового менеджмента, от качественного решения которой во многом зависит эффективность инвестиционной деятельности, является формирование оптимальной структуры источников ее финансирования.

На этой основе обеспечиваются необходимый уровень доходности и финансовой устойчивости, динамическое финансовое равновесие, максимизация инвестиционной стоимости предприятий.

В связи с этим, следует научиться определять оптимальную структуру источников финансирование инвестиционных проектов, т.е. определять какой.

Структура ресурсов предприятия Структура ресурсов предприятия [ . Бухгалтерский баланс — это денежное выражение средств предприятия по состоянию на определенный момент времени. В нем отражаются на первое число конкретного периода в стоимостном выражении состав и размещение средств предприятия актив баланса и источники их образования пассив баланса.

По своему строению бухгалтерский баланс представляет собой двустороннюю таблицу, левая сторона которой актив, правая — пассив. Сумма статей активов равна сумме статей пассивов, так как в балансе представлены одни и те же средства, но они рассматриваются с различных точек зрения. Активы — чем являются средства предприятия , пассивы — кто вложил средства в предприятие.

Баланс предприятия позволяет судить о структуре ресурсов предприятия и их использовании. Промышленные предприятия , в большинстве своем, используют унаследованные от плановой экономики технологии управления ресурсами, не соответствующие современным условиям. Управление использованием оборотного капитала составляет наиболее значимую часть управления ис- [ . Отсюда встает задача оптимизационного характера. Задача оптимального планирования заключается в поиске такого варианта плана, который при использовании имеющихся ресурсов обеспечивает максимум результата либо минимум затрат.

Представлена модель инвестиционно-финансового выбора, позволяющая решить задачу формирования оптимальной структуры источников финансирования инвестиционной деятельности предприятия, исходя из критерия максимизации его инвестиционной стоимости. . , , .

Порядка формирования инвестиционных ресурсов на предприятии изображает Принцип обеспечения оптимальной структуры инвестиционных.

Источники формирования инвестиционных ресурсов могут быть собственными, заемными и привлеченными. К собственным источникам относятся прибыль и амортизационные отчисления. Среди заемных источников важную роль играют кредиты банков, выпуск облигаций, а также использование лизинга. Оптимизация источников формирования инвестиционных ресурсов заключается в установлении оптимальных пропорций внутренних собственных и внешних заемных и привлеченных источников финансирования с целью высокой финансовой устойчивости предприятия и максимизации прибыли.

Ма выбор конкретной схемы финансирования инвестиционного проекта и источников формирования инвестиционных ресурсов оказывает влияние ряд объективных и субъективных факторов. Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия позволяют выявить уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования инвестиционных ресурсов предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящей инвестиционной деятельности.

Система управления инвестиционной деятельностью

Неизвестными величинами данной задачи являются: — сумма средств, которая может быть инвестирована в -ый инвестиционный проект при максимальной выгодности для инвестора ; — срок, на который банку выгодно предоставлять инвестиционные ресурсы под -ый инвестиционный проект. Ограничениями данной задачи являются:

Структура источников финансирования хозяйственной варианты оптимальной структуры финансовых ресурсов для предприятий реального предоставления инвестиционного налогового кредита по налогу на.

Мы видим, что на период г. Наблюдалось повышение общего объема вкладываемых ресурсов на млн. Это было обусловлено причины, которые мы рассмотрим позже, а сейчас изобразим для наглядности динамику данных показателей за гг. На основании данной диаграммы, делаем вывод, что основным источником инвестиционных ресурсов являются собственные средства предприятий. Инвестирование с использованием других источников средств государственного, местных бюджетов, средств населения и зарубежных инвесторов на протяжении годов остается относительно стабильным, и составляет незначительную часть в общей структуре инвестиционных ресурсов.

На протяжении исследуемого периода наблюдалась тенденция активизации использования банковских кредитов и различных займов.

Оптимизация структуры капитала

Политика формирования инвестиционных ресурсов должна отвечать следующим задачам: Этапы политики формирования инвестиционных ресурсов: Определение потребности в инвестиционных ресурсах должно осуществляться отдельно по прединвестиционной, инвестиционной и постинвестиционной стадиям. На прединвестиционной стадии — средства, необходимые для разработки бизнес-планов, на проведение связанных с этим исследований.

Основной целью формирования инвестиционных ресурсов Оптимальная структура представляет собой такое соотношение.

О о бщее управление бизнес-процессом компании предполагает формирование отдельных управленческих подразделений по видам деятельности. Особое место в этой управленческой иерархии занимают вопросы инвестиционной деятельности. От выбора источника финансирования зависит как сама структура реализации инвестиционной политики, так и экономическая эффективность инвестиционных проектов и их окупаемость. В связи с этим выбор источников финансирования — стратегическая задача, определяющая перспективы развития компании; как правило, насчитывая определенное количество источников формирования инвестиционных ресурсов.

В связи с этим важно иметь четкое представление об их доступности и соответствии общим принципам стратегического и финансового планирования деятельности. При решении задачи выбора формы финансирования инвестиционной деятельности и ее организационной схемы следует, на наш взгляд, учитывать, во-первых, макроэкономический аспект, т. Эффективность инвестиционной деятельности компании во многом определяется целенаправленной суммой ее инвестиционных ресурсов.

Данная целенаправленность позволяет выбирать наиболее оптимальные источники финансирования, снижать затраты, диверсифицировать структуру капитала и, соответственно, минимизировать риски, связанные с привлечением внешних форм инвестирования.

Инвестиционный процесс как объект государственного управления

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Анализ динамики и структуры источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий. Анализ взаимосвязи структуры источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий и результатов их деятельности. Управление формированием оптимальной структуры источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий.

Структура капитала предприятия и методы ее оптимизации · инвестиции и Привлечение ресурсов – важный этап ТЭО инвестиционных решений. .. обоснование в связи с этим оптимальной структуры привлекаемых ресурсов.

Интеграция К основным особенностям инвестиционной деятельности предприятия относятся 1. Инвестиционная деятельность предприятия является главной формой обеспечения роста его производственной операционной деятельности и носит подчиненный характер по отношению к ее целям и задачам. Инвестиционная деятельность способствует росту его операционной прибыли по двум направлениям: Формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем производственная деятельность.

Это определяется тем, что инвестиционная деятельность предприятия осуществляется в тесной связи с финансовым рынком, отраслевая сегментация которого практически отсутствует, в то время как производственная деятельность осуществляется в рамках отраслевых сегментов товарного рынка и имеет четко выраженные отраслевые особенности. Объемы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются неравномерностью по отдельным периодам.

Это определяется рядом условий, в частности, необходимостью предварительного накопления финансовых ресурсов для начала реализации проектов, использованием благоприятных внешних условий осуществления инвестиционной деятельности и др. Инвестиционная деятельность формирует самостоятельный вид денежных потоков предприятия, которые различаются в отдельные периоды по своей направленности. Эффективное управление инвестиционной деятельностью предприятия обеспечивается реализацией следующих принципов: При наличии альтернативных вариантов управленческих решений их выбор для реализации основывается на системе критериев отбора, устанавливаемых самим предприятием; - ориентированность на стратегические цели развития предприятия, то есть отклонение инвестиционных решений, которые противоречат миссии предприятия, стратегическим направлениям его развития.

На основе принципов управления инвестиционной деятельностью может быть сформулирована основная цель инвестиционной деятельности. С развитием инвестиционной теории происходило изменение точек зрения экономистов на ее содержание. Можно выделить три подхода к определению основной цели инвестиционной деятельности.

Ваш -адрес н.

К вопросу об оптимальной структуре капитала для инвестиционного проекта 18 октября , В статье описывается проблема построения оптимальной структуры финансирования проекта с точки зрения решения задачи управления рисками. Предлагается обоснование преимуществ привлечения профессиональных соинвесторов в капитал проекта по сравнению с реализацией проекта за счет только собственных и заемных средств.

При формировании структуры капитала для финансирования инвестиционных затрат по проекту инициатору приходится учитывать множество факторов, которые воздействуют на соответствие выбранной финансовой стратегии, заявленным целям проекта.

при определении оптимальной структуры капитала предприятия: политика финансирования источников формирования инвестиционных ресурсов.

Аналитические подходы в обосновании структуры инвестиционного капитала Ендовицкий Д. А Журнал"Аудит и финансовый анализ" Проблема финансирования, как правило, является последним камнем преткновения для многих вполне обоснованных и достаточно рентабельных инвестиционных проектов. Как показывает практика, при наличии благоприятных условий для осуществления инвестиционного кредитования ссудозаемщик может обосновано рассчитывать на получение недостающих ему средств только в том случае, если значительная часть потребности в инвестиционном капитале будет покрываться им самим из собственных источников финансирования.

Определенным образом это подтверждается данными Госкомстата РФ о структуре средств финансирования долгосрочных инвестиций в г. В этих условиях по прежнему актуальной остается проблема качественной разработки современных аналитических подходов, связанных с обоснованием оптимальной структуры средств финансирования долгосрочных инвестиций. В рамках этих вопросов существенное место занимает проблема правильного выбора критерия оценки, на основе которого будет сделан рациональный выбор того или иного варианта структуры инвестиционного капитала.

В данной статье мы остановимся всего лишь на трех таких критериях оценки, которые, по нашему мнению, достаточно полно учитывают интересы различных участников процесса долгосрочного инвестирования в обосновании рациональной структуры капитала. В качестве различных источников средств, направляемых на финансирование долгосрочных инвестиций, в теории и практике финансового анализа традиционно выделяют собственный и заемный капитал группировка средств осуществляется в зависимости от экономического содержания природы различных источников инвестиционного капитала.

В частности подразделение на собственный и заемный капитал позволяет финансовым аналитикам объективно оценить среднюю взвешенную цену инвестированного в проект капитала. Однако такая классификация источников средств финансирования долгосрочных инвестиций в определенной мере противоречит классификации данных источников, используемой в отечественной системе бухгалтерского учета и государственного статистического наблюдения, где различные источники финансирования выделяются в две обособленные группы в зависимости от места возникновения средств генерирование средств осуществляется самим хозяйствующим субъектом или капитал привлекается из вне.

К вопросу об оптимальной структуре капитала для инвестиционного проекта

Анализ и планирование финансовой деятельности предприятия: Уровень эффективности хозяйственной деятельности предприятия во многом определяется целенаправленным формированием объема и структуры капитала, а также способностью руководителей выбрать эффективную стратегию его развития. Стратегия формирования оптимальной структуры капитала представляет собой систему долгосрочных целей, направленных на достижение такого соотношения использования инвестиционных ресурсов, которое обеспечит эффект от вложенных средств, сможет наиболее полно удовлетворить потребности собственников предприятия и максимизировать его рыночную стоимость.

Стратегия формирования оптимальной структуры капитала является частью инвестиционной стратегии предприятия. Актуальность разработки стратегии формирования оптимальной структуры капитала определяется рядом условий: В таких условиях значительный рост инвестиционной активности носит прогнозируемый характер, который обеспечивается разработанной стратегией формирования оптимальной структуры капитала.

одним потенциальным источником инвестиционных ресурсов.

Принципы формирования инвестиционных ресурсов Уровень эффективности инвестиционной деятельности предприятия во многом определяется целенаправленным формированием его инвестиционных ресурсов. Основной целью формирования инвестиционных ресурсов предприятия является удовлетворение потребности в приобретении необходимых инвестиционных активов и оптимизация их структуры с позиций обеспечения эффективных результатов инвестиционной деятельности.

С учетом этой цели процесс формирования инвестиционных ресурсов предприятия строится на основе следующих принципов рис. Основные принципы формирования инвестиционных ресурсов предприятия 1. Учет перспектив развития инвестиционной деятельности предприятия. Процесс формирования объема и структуры инвестиционных ресурсов, отвечающих задачам обеспечения инвестиционной деятельности не только на начальной стадии инвестиционного процесса, но и в ближайшей перспективе его развития.

Методы оптимизации структуры формируемых инвестиционных ресурсов

Инвестиционная деятельность 8. Методы оптимизации структуры инвестиционных ресурсов Формирование структуры источников финансирования - это очень сложный процесс, который зависит от мощности каждого источника в тот или иной период времени, финансового состояния и перспектив развития акционеров, а также конъюнктуры рынка и актуальность инвестиционного проекта в перспективе.

Во время прединвестиционных исследований перед субъектами хозяйствования возникает проблема определения объема и структуры инвестиций для финансирования проекта, а именно: Зачастую для решения этих проблем используют эффект финансового рычага Левереджа. Структура инвестиционного капитала связана с соотношением долга и собственного капитала.

Выбор оптимальной структуры источников финансирования является одним когда большей частью требуемых ресурсов инвестор уже располагает.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Института экономики, права и гуманитарных специальностей по адресу: Отзывы на автореферат, заверенные печатью, просим направлять по адресу: Ученый секретарь доктор экономических наук, профессор С. Активизация инвестиционной деятельности российских предприятий становится особо значимой в условиях модернизации отечественной экономики. Определяя масштабы, темпы роста и уровень конкурентоспособности предприятий, она способствует макроэкономической стабилизации хозяйственной системы общества и ускорению ее перехода к качественно новой ступени развития.

Характерной особенностью инвестиционной деятельности предприятий на современном этапе является рост многообразия привлекаемых источников финансирования как результат перехода к рыночной модели инвестирования с присущим для нее изменением соотношения между внутренними и внешними источниками финансирования инвестиций. В этих условиях одной из приоритетных задач финансового менеджмента, от качественного решения которой во многом зависит эффективность инвестиционной деятельности, является формирование оптимальной структуры источников ее финансирования.

На этой основе обеспечиваются необходимый уровень доходности и финансовой устойчивости, динамическое финансовое равновесие, максимизация инвестиционной стоимости предприятий. Назревшие потребности отечественной хозяйственной практики обусловливают пристальное внимание к проблемам управления источниками финансирования инвестиционной деятельности, структурой капитала, стоимостью предприятия, разрабатываемым экономической наукой Запада на протяжении последних десятилетий, а также интенсификацию поиска методического инструментария, адекватного новым задачам.

По мере становления рыночного хозяйства в России происходит смена парадигмы финансового анализа, развиваются теоретические и методические основы современного финансового менеджмента. Задачи в этой области осложняются тем, что в силу существенной специфики становления рыночных отношений в России подходы, выработанные научной мыслью Запада, не могут быть использованы без адаптации к российским условиям.

Структура капитала компании: Показатели структуры капитала компании #6

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает людям больше зарабатывать, и что ты можешь сделать, чтобы очистить свой ум от него навсегда. Нажми здесь чтобы прочитать!